随着伊朗战争的拖延，布伦特原油和西德克萨斯中质原油 (WTI) 的价格最近双双飙升至每桶 100 美元以上。这对消费者和任何依赖稳定天然气价格的行业来说都是坏消息，但对大型石油公司来说却是个好消息。
如果您预计石油在可预见的未来保持在每桶 100 美元以上，那么投资那些将昂贵的石油转化为大量现金的公司将是明智之举。这两只石油股符合要求：西方石油公司 (OXY -0.59%) 和雪佛龙公司 (CVX -0.58%)。
西方石油公司
西方石油公司（通常称为 Oxy）的大部分收入和利润来自其上游勘探、钻井和开采业务。上游公司受益于油价上涨，其收入增长速度远快于运营支出。
纽约证券交易所代码：OXY
Oxy还拥有规模较小的中游管道业务，将其上游业务与下游炼油厂连接起来，并为一些第三方客户提供服务。今年早些时候，它剥离了自己的下游业务 OxyChem。由于缺乏下游业务（油价较低时下游业务通常表现较好），使得 Oxy 比多元化的同行更关注油价上涨。
为了支持其资本支出和股息，Oxy 只需要 WTI 原油保持在每桶 40 美元的企业盈亏平衡价格之上。该公司还预计，只要 WTI 保持在每桶 60 美元以上，其自由现金流 (FCF) 就会大幅增长。
分析师预计 2026 年调整后每股收益将飙升 175%。尽管其股价今年已上涨约 43%，但以 59 美元的价格计算，其预期市盈率为 16 倍，看起来仍然很便宜。它支付的远期收益率为1.9%，并且连续五年逐年提高支付率。
雪佛龙是全球最大的综合能源巨头之一，拥有上、中、下游业务。该公司在 180 个国家开展业务，但大部分石油来自美国、哈萨克斯坦和澳大利亚。与大多数竞争对手相比，该公司在运营上较少受到中东冲突的影响，并且正在向圭亚那等石油资源丰富的新市场扩张。
纽约证券交易所代码：CVX
雪佛龙对下游市场的投资较多，使其对油价上涨的直接影响不如 Oxy，但它是一项更为平衡的长期投资。其规模和多元化使其能够连续39年每年提高股息。
目前，该公司的远期收益率为 3.4%，需要布伦特原油保持在每桶 50 美元以上，以支付其资本支出和股息，直至 2030 年。该公司计划到本十年末，每年将石油和天然气产量增加 2%-3%。
分析师预计 2026 年雪佛龙调整后每股收益将飙升 122%。该股今年已经上涨了 38%，但以 16 倍的预期市盈率来看，它看起来仍然是一个安全的价值投资。