韩国央行去年进行了为期三个月的央行数字货币（CBDC）试点。八万人打开了钱包，但只有 42% 的人真正花掉了任何东西。

其 CBDC 的下一阶段将于 9 月份开始，涉及 9 家银行，多达 50 万用户使用代币，这一次将有真正的政府资金投入。

央行周一宣布扩大 Hangang 项目——其 CBDC（政府发行的、基于区块链的纸币版本）计划。韩国央行一位官员告诉韩联社：“从第二阶段开始，我们将为商业化奠定基础。”

第一阶段从 4 月到 2025 年 6 月，七家银行和 12,000 家商户产生了 114,880 笔交易。根据 HRF CBDC 追踪器的审查，银行总共投入了约 30-350 亿韩元来建设基础设施以实现这一结果。

第二阶段通过类似于实际银行业务的功能解决参与问题。新功能包括生物识别指纹批准、个人钱包转账、自动充值（当余额不足时，您关联的银行账户会自动将资金转换为存款代币）、定期自动付款、现金收据生成和利息支付。

该试点项目还将首次使用可编程代币测试政府补贴支付。

韩国央行发行批发 CBDC——一种仅在金融机构之间用于幕后结算交易的数字货币，而不是普通人直接持有的东西。然后，商业银行创建存款代币（银行账户中已有资金的基于区块链的版本），供消费者和商家用于实际支付。该银行数字货币规划团队负责人 Kim Dong-seop 称该设计是“CBDC 和稳定币之间的中间立场”。

对于普通用户来说，这种架构最终可能意味着将政府福利直接存入数字钱包，而不是等待凭证或支票。对于小型企业和零售商来说，该测试将衡量存款代币支付是否可以降低卡网络对每笔交易收取的交换费——对于大批量商户来说，这一成本会迅速增加。

第二阶段将运行可编程存款代币，并纳入支出规则：资金锁定在允许的用途、供应商和时间窗口，取代手动审计的纸质记录，并减少支付时的欺诈行为。

换句话说，这一实施使韩国央行能够更广泛地控制公民如何使用政府为特定目的提供的资金。

庆南银行和 iM 银行加入了最初的七家银行——KB国民银行、新韩银行、韩亚银行、友利银行、农协银行、韩国工业银行和釜山银行的行列。该试点项目将不限成员名额，而不是有固定的结束日期。

韩国新任央行行长申贤松 (Shin Hyun-song) 将汉江项目作为其 2026 年 4 月上任后首份施政报告的核心内容。与此同时，韩亚银行 (Hana Bank) 已开始为韩元支持的稳定币（一种与韩元 1:1 挂钩的私人发行数字代币）设计系统，该法案自 2025 年中期以来一直是首尔稳定币辩论的焦点。经济财政部还宣布计划更新已有 76 年历史的国家资产法，将加密货币归类为国家资产。

然而，CBDC 并非没有争议。使存款代币对监管机构有吸引力的可编程性也正是批评者所担心的。将政府资金锁定给特定供应商的规则也可以轻松扩展到补贴之外——余额到期、支出类别限制或无需法院命令的钱包冻结。与现金不同，每笔 CBDC 交易都记录在央行及其合作伙伴可以读取的分类账上。

公民自由组织已将此标记为 CBDC 作为一个类别的结构性问题，而不仅仅是韩国的版本。中国的数字人民币已经推出，并对某些刺激性付款设定了到期日——北京将其视为反囤积政策，批评者称之为金融胁迫。 Lawfare 的研究人员警告称，电子人民币可能会为国家控制的金融监管开创全球先例。无论谁在运行该系统，人们所关心的问题都是一样的：可编程货币是带有附加条件的货币，并且这些条件总是可以扩展的。

与此同时，美国却在走向另一个方向。为期四年的 CBDC 发行禁令于 7 月 11 日成为法律——《21 世纪住房之路法案》在宪法 10 天窗口期满后，在特朗普总统因与投票立法无关的要求而拒绝签署后，在没有唐纳德·特朗普总统签署的情况下生效。