摩根士丹利（纽约证券交易所股票代码：$MS）周一将 Coinbase（纳斯达克股票代码：$COIN）的评级从同等权重下调至减持，并将目标价从 258 美元下调至 120 美元，警告该加密货币交易所的盈利复苏速度可能慢于预期。
这一呼吁让该股迎来了艰难的一周。 Coinbase 周五下跌 10.6%，至 143.54 美元，为两年多来的最低收盘价，此前第三季度业绩好于盈利，但营收低于预期，周一跌幅扩大至 137.83 美元。 Cryproprowl 表示，分析师总体仍将该股评级为买入，平均目标接近 185.22 美元，因此摩根士丹利的目标远低于华尔街的目标。这意味着进一步下跌约 12.94%。
“对盈利复苏的信心已经恶化，”分析师迈克尔·赛普里斯(Michael Cyprys)在一份报告中写道。他指出了近期的交易趋势、收入前景疲软以及币安遭受 63 亿美元黑客攻击后加密货币市场的不确定性。据 Coin Edition 报道，他补充说，这一违规行为可能会削弱人们对中心化交易所的信任，并带来更严格的监管审查。摩根士丹利仍然将 Coinbase 视为加密货币领域最强大的竞争对手之一。
该银行还削减了员工人数。 Coinbase第三季度营收为12.2亿美元，比摩根士丹利的预期低6%，该行将2027年和2028年的营收预期分别下调了28%和18%。 2027 年息税折旧摊销前利润预期下降 47%，2028 年下降 25%。Cyprys 还将 Coinbase 预计 EBITDA 的倍数从 20 倍下调至 12 倍，这与较低的预测一起解释了目标下调的大部分原因。
其他分析师上周已经下调了目标。巴克莱将目标从 149 美元下调至 120 美元，称收入疲软和成本上升可能迫使大幅下调近期 EBITDA 预期。 Needham 将目标从 205 美元下调至 197 美元，并维持买入评级，Cantor Fitzgerald 将目标从 212 美元下调至 200 美元。 Rosenblatt 的 Chris Brendler 持更为乐观的看法，称这一结果是迄今为止最明确的证据，表明 Coinbase 的“一切交易”策略正在发挥作用。
Coinbase 报告称，由于交易放缓，第三季度营收为 12.2 亿美元，同比下降 35%。净利润为 7.19 亿美元，主要来自其作为投资持有的加密货币收益，而调整后的净利润为 7800 万美元。
Coinbase（纳斯达克股票代码：COIN）的股票目前交易价格为 137.83 美元。