要点
美国中期选举结果公布后，许多国防股纷纷下跌，民主党可能准备限制国防开支。无论哪个政党执政，一些计划仍然会增长。
其中一项计划是海底无人机和自主系统。美国军方及其盟友希望部署无人系统，以防止对手扰乱全球贸易，就像霍尔木兹海峡发生的那样。 Kraken Robotics ( KRKNF +0.00% ) 是一家受益于海底无人机支出增加的公司。
这就是订单持续快速增长的原因，如果海底无人机订单持续翻倍，今天投资于 Kraken Robotics 股票的 1,000 美元到明年底可能会物有所值。
订单大幅增长
Kraken 是一家声纳系统和耐压水下电池制造商，这些电池用于水下无人机等车辆。水下无人机是用于监控军事或商业海上资产的无人驾驶交通工具。
随着军事预算的增长，许多国防承包商正在开发水下无人机项目，并致力于这些防御系统。 Anduril 就是这样的承包商之一，该公司正在积极建造多个无人水下系统，并被认为是 Kraken 的大客户。
由于这些是秘密军事合同，因此目前尚不清楚 Kraken 的客户到底是谁。然而，很明显他们每年在 Kraken 的电池和传感设备上的支出都在增加。截至 11 月 5 日，今年的订单总额为 4.57 亿加元，自 8 月 27 日（上次更新时）以来的订单额为 1.02 亿加元。这应该会导致 Kraken Robotics 明年的收入大幅增长。
KRKNF - Kraken 机器人
场外交易 · 截至 2026 年 11 月 12 日美国东部时间下午 3:59
整合收购
新订单的增长部分来自 Kraken 于 2026 年与 Covelya Group 的合并，Covelya Group 是一家类似的供应商，专注于导航、声纳探测、通信和其他广泛用于军事应用的海事产品。
自 8 月 27 日以来收到的 1.02 亿美元新订单中，约有一半来自 Covelya Group，因为 Kraken 销售了更多水下无人机合同。在 Covelya Group 半年的贡献下，Kraken 预计 2026 年收入将超过 3 亿美元，如果订单继续增长并得到履行，明年的收入将远远超过 5 亿美元。
与 2025 年相比，这将是一个巨大的增长，当时 Kraken 的收入（不包括 Covelya Group 的贡献）为 1.02 亿美元。
2027年底Kraken Robotics的股票会在哪里？
在 2025 年底和 2026 年初大幅上涨后，Kraken Robotics 股价已下跌 67%。目前其市值为 10 亿加元，预计今年收入为 3 亿加元。
该公司目前尚未盈利，但这是因为它正在整合最近的收购并进行重大投资以提高其制造产量。上季度，其毛利率约为 60%，鉴于 Kraken 作为这些海底组件的少数供应商之一的独特地位，以及其用于海洋成像和测绘的高利润服务和软件组件，这一毛利率应该是可持续的。
60% 的规模毛利率可能会带来 20% 的利润率。如果在订单激增的情况下，到 2027 年收入至少达到 5 亿加元，那么对于快速增长的企业来说，这就是 1 亿加元的收益，或者远期市盈率 ( P/E ) 为 10。我认为该股的市盈率将会高得多，这意味着到 2027 年底，今天对 Kraken Robotics 的 1,000 美元投资可能价值翻倍或更多，随着水下无人机市场的增长，预计未来几年还会进一步上涨。
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*股票顾问于 2026 年 11 月 13 日返回。