要点

毫无疑问，美光 (MU +4.93%) 投资者度过了艰难的一周，但情况正在好转。

作为 DRAM 和 NAND 闪存生产的主要参与者，美光科技的股价截至周四收盘下跌 26%。然而，截至美国东部时间周五上午 10:25，该股已反弹 6.3%。

为什么？

数据中心遇到麻烦了吗？

答案是：数据中心。

2026 年大选让民主党控制了美国参议院和众议院，并在数据中心建设最活跃的所有四个州任命了民主党州长。如果投资者的理论是民主党整体上对人工智能和数据中心怀有敌意，那么担心数据中心建设将会放缓，建设这些数据中心所需的内存芯片的销售也会放缓，美光科技的股价将会下跌，这是有道理的。

但也有可能这一切都不会发生——或者即使发生了，也不会对美光造成太大伤害。

MU - 美光科技

纳斯达克 · 截至 2026 年 11 月 6 日美国东部时间上午 11:15

美光的下一步是什么

毕竟，根据花旗集团的数据，到 2027 年，内存公司的产量将增加 22%，而需求将增长 26%，维持供需失衡，这将刺激销售并保持内存价格高位。

今天上午，LYNX Equity Strategies 的分析师 KC Rajkumar 也赞同这一观点，证实供应短缺（尤其是内存和闪存市场）仍然紧张，而且亚洲内存和闪存市场在选举后的销售并未出现任何下降——至少目前还没有。

诚然，从长远来看，人工智能潮流可能会逆转数据中心，从而减缓美光科技的增长。然而，从短期来看，至少到 2027 年，美光科技的未来看起来是有保障的。美光科技的交易价格不到 2027 年预期利润的 5 倍，看起来几乎太便宜了，无法不购买。