这是伯克希尔哈撒韦公司（BRKA +0.79%）（纽约证券交易所股票代码：BRKB）的格雷格·阿贝尔时代。新任首席执行官在这家备受瞩目的控股公司中留下了自己的印记，他重组了股票投资组合，并收购了新公司，以增加该公司约 200 家子公司的规模。伯克希尔哈撒韦刚刚以 68 亿美元完成对住宅建筑商泰勒·莫里森 (Taylor Morrison) 的收购，押注房地产市场即将反弹。
他还平仓了投资组合中 16 只最小的股票头寸，其中包括亚马逊 (AMZN -2.32%)。伯克希尔哈撒韦公司于 2019 年购买了亚马逊股票，就在 COVID-19 大流行之前，当时电子商务成为全球消费者的生命线，也是在人工智能 (AI) 革命将其云业务亚马逊网络服务 (AWS) 变成一个强大的力量之前。前首席执行官、投资传奇人物沃伦·巴菲特曾表示，“我太笨了，没有意识到会发生什么”，但该公司的一位投资经理最终还是做出了收购。
阿贝尔在担任首席执行官的第一季度出售了伯克希尔哈撒韦公司持有的全部 230 万股亚马逊股票。它只占投资组合的一小部分，大多数时候占总数的不到 1%。这就是为什么伯克希尔可能会再次犯同样的错误，低估亚马逊。
利用向云的转变
亚马逊已经多次重塑自己，同时坚守着像初创企业一样行事的“第一天”使命。该公司于 2006 年在 Andy Jassy（现任全公司首席执行官）的领导下推出了 AWS。他对 AWS 由内而外的了解使他处于领先地位，能够在人工智能爆炸式增长的情况下领导公司向前发展。
Jassy 在过去几年中一直认为，机会是巨大的，并且会改变生活，向云的转变将会发生。他通过解释亚马逊如何只有在做好准备的情况下才能将机会货币化来证明亚马逊大规模的人工智能支出是合理的，但市场一直担心结果是否足以承担看似过高的成本。
然而，结果已经出来了，而且看起来不错。在 AWS 销售额增长 37% 的推动下，亚马逊第二季度收入同比增长 20%。与最近几个季度相比，这一速度显着加快。营业收入增长63%，带动总营业收入增长44%，占比超过60%。
以下是本季度与近期表现的比较。
37%
数据来源：亚马逊季度报告。增长是逐年增长的。
市场终于抓住了亚马逊的机会
AWS 云业务的推动力是人们对人工智能的高度兴趣以及对其人工智能开发平台的参与。该公司通过 Bedrock 提供大量工具和服务，并拥有营业额达 250 亿美元的 AI 芯片业务。 AWS 的营业额为 1690 亿美元，如果它是一项独立业务，这将使其成为美国销售额第 24 位的企业。
贾西对未来的预测充满信心且令人信服，市场对此有所回升。即使按照目前的建设速度（到 2026 年将需要 2200 亿美元），亚马逊仍然没有足够的能力来满足需求，Jassy 预计 2027 年也能满足需求。到 2028 年，该公司的需求已经“惊人”，贾西相信，仅 AWS 一项业务最终将成为价值 1 万亿美元的业务，“伴随着自由现金流和投资资本回报率，非常有吸引力”。
报告发布后，亚马逊股价上涨 26%，并且截至本文撰写时仍在上涨。它比第一季度中期上涨了 43%，这是对阿贝尔可能出售它的时间的平均猜测。
报告发布后，一些华尔街分析师上调了亚马逊股票 12 至 18 个月的价格目标，长期前景终于开始对投资者来说变得现实。
在巴菲特发表关于错过亚马逊的评论后不久，他说：“我从一开始就关注亚马逊，我认为杰夫·贝佐斯所做的事情近乎奇迹。问题是，如果我认为某件事将是奇迹，我往往不会押注它。”这可能是合理的投资建议，但任何押注亚马逊创造另一个奇迹的人都可能会错失良机。